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          cl沟女四大天王ass="title" id="title">京东金融凭什么引领互金行业ABS新趋势

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          “如果你有一个稳定的现金流  ,就将它证券化”  ,这是来自美国华尔街的一句名言  。在当前经济下行的巨大压力下  ,不少传统金融机构、互联网企业为了拓宽融资渠道纷纷通过ABS寻找新的突破口 ,ABS市场也因此被业内寄希望于继股票市场、债券市场之后国内的第三大金融子市场  ,或改变中国的金融机构  。  ABS产品主要面向的是机构投资者  ,所以对资产质量的要求较严格  ,ABS成功发行  ,在很大程度上说明资产质量获得了机构投资者和公募市场的认可  ,而对于信贷资产来说 ,优质的另一个同义词就是超强的风控  。无论是以京东白条、分期乐等为代表的互联网消费金融行业  ,还是以京东金融“京保贝”为代表的互联网保理行业 ,能否持续发行ABS已经成为市场评判一家金融科技公司是否一流的标尺 ,在这背后的逻辑  ,便是对风控的评估 。  利率不断下探的奥秘  一般来讲  ,消费金融资金来源大概可以分为四类  ,即互联网渠道、银行、合作机构以及ABS方式 。去年4季度以来  ,为拓宽融资渠道 ,扩大业务规模  ,陆续有互联网消费金融机构和消费金融公司选择ABS作为新的融资突破口 。前不久 ,京东白条ABS完成第四期募集  ,额度15亿元  ,同时  ,优先利率创下3.8%的新低  ,引发关注  。  京东白条ABS产品  ,是用户用白条先购物、后付款  ,京东再将白条分期债券重新组合后  ,打包出售给金融机构  ,从而提前获得流动性  。在今年3月以前  ,白条ABS产品已经在深交所挂牌发行了三期 ,额度分别为8亿、12亿、20亿  。此次第四期募集15亿  ,优先1级资产支持证券票面利率仅年化3.8% ,低于市场上已经发行的同类产品利率  ,且较上一期京东白条ABS优先1级的利率进一步走低  。与此同时  ,优先2级支持证券票面利率继续维持在年化5.5%  。  有业内人士指出  ,消费金融公司最需要的是低成本的资金 ,然而 ,一般的市场资金利率奇高  ,有的公司甚至要从P2P拿钱  ,融资利率和放款利率出现倒挂 。如果通过ABS来融资  ,资金成本平均能在5%以下  ,像京东白条这种3.8%左右  ,基本已是市场最低的价格 。  不仅如此  ,京东金融近日还披露披露  ,其获得上海证券交易所关于“京东金融-华泰资管2016年1期保理合同债权资产支持证券”挂牌转让的无异议函  ,发行规模20亿元  。这又是国内ABS行业的一次创举  ,它代表着国内资本市场首单互联网保理业务ABS的诞生 ,起背后对应资产是京东金融 “京保贝”的债权 。此次发行优先级利率为年化4.1% ,且次级资产占比仅0.05% ,让不少业内同行分外“眼红”  。  京东金融消费金融事业部总经理许凌曾在公开场合透露  ,京东消费金融的风控体系是通过大数据系统将业务风控前置  ,预先判断和规避风险 ,搭建了“四大发明”的模型工具体系  ,分别从风险控制、量化运营、用户洞察、大数据征信对用户继续进行筛选  。在账户登录、激活、交易、信息修改等全流程环节  ,利用天策决策引擎系统、天盾账户安全与反欺诈系统、天网交易风险监控系统对每一次账户行为进行后台安全扫描 ,实时计算  ,识别恶意行为及高风险订单  ,并和商城配送体系打通  ,对高风险订单实现配送最后一公里拦截  。  市场普遍认为  ,京东消费金融目前构建的这一套风控体系  ,只能用“恐怖”两个字来形容  。实际上  ,在保理行业 ,“京保贝”采用的是动态风控和动态授信策略 ,为客户提供全贸易流程的资金支持  ,实现可融资额度实时更新和管理  ,使“京保贝”的坏账率维持在非常低的水平  ,其背后的风控能力同样堪称“恐怖”  。    新风控下的信贷是金融科技重要一环  许凌曾说过:“我们没有一笔贷款通过人工审批  ,也不允许产品高定价  ,同时我们还要控制不良率  ,这就意味着 ,我们的团队需要更专注地做风控  ,而不是用收益覆盖风险那套思维去做业务 。在强大的金融科技能力基础上 ,我们形成了一套完整的产品研发和迭代流程  ,形成了多层次的消赛尔号2雷克费金融产品体系  ,今后  ,我们的产品创新和落地速度将会更快  。”  据中央结算公司发布的《2015年资产证券化发展报告》显示  ,我国资产证券化市场自2014年起呈现爆发式增长 ,到目前已发行各类产品逾9000亿元  ,较2013年末扩大了15倍 ,其中仅2015年的资产证券化发行总金额就达5930.39亿元  ,未来 ,消费信贷的资产证券化业务还将进一步提速  。  所以 ,对于京东金融而言  ,运用好科技创新至关重要 ,如何改善用户体验  ,如何提升服务效率  ,这一切也都是京东金融的生存之本和立足之根  。目前 ,京东金融的白条业务正在走出京东  ,消费金融业务正在试图布局更大的版图  ,现已覆盖教育、租房、装修、旅游、汽车等众多消费场景  。京东金融的“京保贝”业务也已服务了近2000家京东商城的供应商 ,客户在京东的贸易量增长超过200% 。  新风控下的信贷能力是金融科技重要的表现  ,而资产证券化恰好是能体现这种信贷能力的最好表现方式  。京东金融的风控能力 ,也许在一些科技迷看来谈不上“黑科技”  ,但外行看热闹  ,内行看门道  ,这套技术在风控领域已经足以称得上是“恐怖” 。未来互联网消费金融行业鹿死谁手  ,时间很快就会给出答案  。